13.3.11 Andrew Tobias Lazy portfolio
05Apr2022
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- Lazy portfolios 1640 hits
- Prima pubblicazione: 05 Aprile 2022
«A very basic thing to know about your money is that, over the really long run, people who buy equities—stocks—will almost surely make a lot more money than people who make “safer” investments».
Andrew Tobias
L’Andrew Tobias Lazy portfolio è composto da 3 ETF.
Il 66,67% è costituito da azionario e il 33,33% da obbligazionario: è un portafoglio rischioso.
Nella versione in USD, l’Andrew Tobias è composto dai seguenti ETF:
- 33,34% VTI: replica il mercato azionario statunitense (è un ETF di Vanguard dal TER eccezionalmente basso: 0,03%).
- 33,33% EFA: contiene le più grandi società dell’Europa, Australia, Asia è Far East. Gli Stati Uniti sono esclusi (è un ETF di iShares dal TER dello 0,32%).
- 33,33% SHY: replica il mercato obbligazionario statunitense governativo di breve termine (è un ETF di iShares dal TER dello 0,15%).
Nella versione in EUR, abbiamo utilizzato i seguenti ETF (descrizione e caratteristiche):
| Descrizione degli ETF che compongono il Andrew Tobias | ||||
|---|---|---|---|---|
| Ticker | ISIN | Nome | Società emittente | Descrizione |
| CM9 | FR0010756114 | Amundi ETF MSCI World ex EMU UCITS ETF EUR | Amundi | Replica i titoli azionari di 13 paesi sviluppati di tutto il mondo ad esclusione dell'unione monetaria europea |
| CSEMU | IE00B53QG562 | iShares Core MSCI EMU UCITS ETF EUR (Acc) | iShares | Replica i titoli azionari ad alta e media capitalizzazione dei paesi dell'unione monetaria ed economica europea |
| EM13 | LU1650487413 | Lyxor Euro Government Bond 1-3Y (DR) UCITS ETF - Acc | Lyxor | Replica i titoli di stato con scadenza 1-3 anni denominati in euro ed emessi da membri dell'eurozona |
| Caratteristiche degli ETF che compongono il Andrew Tobias | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Ticker | TER | Replica | Hedging | PRO | CONTRO |
| CM9 | 0.35% | Sintetica (Unfunded swap) | No | Ampia diversificazione | - TER alto - Rischio di cambio |
| CSEMU | 0.12% | Fisica (Replica totale) | No | Ampia diversificazione | Niente di rilevante |
| EM13 | 0.17% | Fisica (Replica totale) | No | Ampia diversificazione | Niente di rilevante |
Asset allocation dell'Andrew Tobias Lazy portfolios
Come si può intuire, l’autore di questo Lazy portfolio è Andrew Tobias, uno scrittore, giornalista e uomo politico americano che ha pubblicato numerosi articoli per riviste come New York Magazine e Time.
Andrew Tobias ha scritto 12 libri: di questi, The Only Investment Guide You'll Ever Need ha venduto milioni di copie. Risale al lontano 1978, ma è stato rivisto e aggiornato molte volte nel corso degli anni, fino all’ultima edizione del 2016.
Gli ETF utilizzati nei backtest dei portafogli in EUR potrebbero essere sostituiti da quelli elencati nelle due tabelle seguenti (descrizione e caratteristiche degli ETF). Alcuni ETF che replicano lo stesso indice (o un indice simile) potrebbero essere stati esclusi.
| Gli ETF seguenti sono possibili alternative dell'ETF: CSEMU | ||||
|---|---|---|---|---|
| La lista è orientativa e non pretende di essere esaustiva | ||||
| Ticker | ISIN | Nome | Società emittente | Descrizione |
| EUEUA | LU1600334798 | UBS ETF (LU) MSCI Europe UCITS ETF (hedged to EUR) A-acc | UBS | Replica i principali titoli azionari di 15 paesi europei industrializzati |
| SMEA | IE00B4K48X80 | iShares Core MSCI Europe UCITS ETF EUR (Acc) | iShares | Replica i principali titoli azionari dei più importanti paesi europei industrializzati |
| VWCG | IE00BK5BQX27 | Vanguard FTSE Developed Europe UCITS ETF (EUR) Acc | Vanguard | Replica i principali titoli azionari dei più importanti paesi europei industrializzati |
| Ticker | TER | Replica | Hedging | PRO | CONTRO |
|---|---|---|---|---|---|
| EUEUA | 0.30% | Fisica (Replica totale) | Sì | - Buona diversificazione - Assenza di rischio di cambio |
Niente di rilevante |
| SMEA | 0.12% | Fisica (Campionamento ottimizzato) | No | Buona diversificazione | Rischio di cambio: una buona parte del fondo investe in paesi come il Regno Unito e la Svizzera, che hanno valute diverse dall'euro |
| VWCG | 0.11% | Fisica (Replica totale) | No | Buona diversificazione | Rischio di cambio: una buona parte del fondo investe in paesi come il Regno Unito e la Svizzera, che hanno valute diverse dall'euro |
Relativamente all’ETF CM9, non ci sono vere e proprie alternative, se non optando per un azionario globale che includa anche l’area euro. In tal caso, si potrebbe verificare una sovrapposizione per la parte euro con altri ETF azionari.
Gli ETF azionari globali che possono essere scelti sono i seguenti:
| Gli ETF seguenti sono possibili alternative dell'ETF: CM9 | ||||
|---|---|---|---|---|
| La lista è orientativa e non pretende di essere esaustiva | ||||
| Ticker | ISIN | Nome | Società emittente | Descrizione |
| ACWIE | IE00BYM11K57 | UBS ETF (IE) MSCI ACWI SF UCITS ETF (hedged to EUR) A-acc | UBS | Replica i titoli azionari di molti paesi sviluppati ed emergenti di tutto il mondo. La copertura valutaria in euro è relativa ai soli titoli dei paesi sviluppati |
| SWDA | IE00B4L5Y983 | iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc) | iShares | Replica i titoli azionari di circa 25 paesi sviluppati di tutto il mondo |
| VWCE | IE00BK5BQT80 | Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (USD) Acc | Vanguard | Replica i titoli azionari dei paesi sviluppati ed emergenti di tutto il mondo |
| Ticker | TER | Replica | Hedging | PRO | CONTRO |
|---|---|---|---|---|---|
| ACWIE | 0.21% | Sintetica (Basata su swap) | Sì | - Amplissima diversificazione - Copertura valutaria e rischio di cambio limitato |
Replica sintetica |
| SWDA | 0.20% | Fisica (Campionamento ottimizzato) | No | - Amplissima diversificazione, anche se inferiore agli ETF che replicano anche i titoli azionari dei paesi emergenti - Dimensione del fondo molto grande |
Rischio di cambio |
| VWCE | 0.22% | Fisica (Campionamento ottimizzato) | No | Amplissima diversificazione | Rischio di cambio |
| Gli ETF seguenti sono possibili alternative dell'ETF: EM13 | ||||
|---|---|---|---|---|
| La lista è orientativa e non pretende di essere esaustiva | ||||
| Ticker | ISIN | Nome | Società emittente | Descrizione |
| 2B7S | IE00BDFK1573 | iShares USD Treasury Bond 1-3yr UCITS ETF EUR Hedged (Acc) | iShares | Replica obbligazioni governative denominate in dollari statunitensi emessi dal tesoro americano con scadenza compresa tra 1 e 3 anni |
| Ticker | TER | Replica | Hedging | PRO | CONTRO |
|---|---|---|---|---|---|
| 2B7S | 0.10% | Fisica (Campionamento) | Sì | TER basso | Niente di rilevante |
Vediamo la correlazione lineare tra i rendimenti degli ETF che compongono l’Andrew Tobias Lazy portfolio, sia in USD che in EUR e per tutte e 3 le durate analizzate:
Abbiamo ancora 3 ETF, 2 azionari e un obbligazionario che formano due clusters separati.
Le osservazioni relative alla matrice di correlazione degli ETF l’Andrew Tobias sono perciò molto simili a quelle degli altri portafogli formati da 3 ETF, a cui rimandiamo.
Equity lines, rendimenti e drawdown
Come per i Lazy portfolios precedenti, mostreremo:
- Le equity lines ottenute dalle nostre analisi nei periodi 1985-2020, 2000-2020 e 2010-2020.
- I grafici dei rendimenti giornalieri.
- I grafici dei drawdown.
Partiamo dal grafico che copre il periodo 1985-2020:
La parte superiore del grafico rappresenta l’equity line dell'Andrew Tobias in USD, USD→EUR e EUR (medie degli 11 modelli di ottimizzazione backtestati).
La parte centrale del grafico misura il rendimento giornaliero dell'Andrew Tobias in USD.
Rimandiamo ai capitoli 13.3.1, 13.3.2 e 13.3.3 per maggiori dettagli sui drawdown e sulla loro importanza, sulla tipologia di rendimenti di un Lazy portfolio e sulla loro distribuzione di probabilità.
Vediamo il grafico relativo al periodo 2000-2020:
Questo è il grafico del periodo 2010-2020:
Performance dell'Andrew Tobias
| Andrew Tobias: Modelli dinamici vincolati e modello statico standard | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Performance delle 12 misure statistiche calcolate sulla base di ciascun modello di ottimizzazione | ||||||
| Misura statistica | Modello Statico | Modelli dinamici vincolati | ||||
| Standard | Boudt SD ROI | Boudt SD Random | Boudt CVaR ROI | TCOV ROB | Naif | |
| USD 1985-2020 | ||||||
| Return | 7.60% | 7.35% | 7.39% | 7.64% | 7.38% | 7.36% |
| Standard Deviation | 10.27% | 9.29% | 9.33% | 9.58% | 9.31% | 9.29% |
| Sharpe Ratio | 0.7399 | 0.7905 | 0.7916 | 0.7970 | 0.7934 | 0.7924 |
| Cumulative Return | 1,294.46% | 1,179.66% | 1,197.33% | 1,311.67% | 1,196.13% | 1,186.81% |
| Worst Drawdown | 37.73% | 33.82% | 33.98% | 34.06% | 33.82% | 33.82% |
| Average Drawdown | 1.31% | 1.19% | 1.19% | 1.24% | 1.20% | 1.19% |
| Average Length | 20.6634 | 19.7689 | 19.8274 | 20.0286 | 20.1055 | 19.8697 |
| Average Recovery | 10.8919 | 10.3255 | 10.3853 | 10.5800 | 10.4820 | 10.3365 |
| Hurst Index | 0.3398 | 0.3359 | 0.3360 | 0.3332 | 0.3357 | 0.3359 |
| VaR | −0.96% | −0.88% | −0.88% | −0.91% | −0.88% | −0.88% |
| CVaR | −1.80% | −1.75% | −1.75% | −1.82% | −1.74% | −1.75% |
| Sortino Ratio | 1.0667 | 1.1304 | 1.1319 | 1.1415 | 1.1348 | 1.1330 |
| USD 2000-2020 | ||||||
| Return | 5.13% | 4.92% | 4.90% | 5.37% | 4.92% | 4.91% |
| Standard Deviation | 12.62% | 11.36% | 11.41% | 11.81% | 11.36% | 11.36% |
| Sharpe Ratio | 0.4070 | 0.4327 | 0.4294 | 0.4550 | 0.4327 | 0.4325 |
| Cumulative Return | 179.29% | 167.61% | 166.74% | 192.57% | 167.67% | 167.52% |
| Worst Drawdown | 39.64% | 35.85% | 36.01% | 36.10% | 35.85% | 35.85% |
| Average Drawdown | 1.50% | 1.36% | 1.36% | 1.41% | 1.36% | 1.36% |
| Average Length | 24.7400 | 23.8309 | 24.2059 | 23.6077 | 23.8309 | 23.8309 |
| Average Recovery | 13.6200 | 12.8792 | 13.1520 | 12.8900 | 12.8792 | 12.8792 |
| Hurst Index | 0.3362 | 0.3351 | 0.3352 | 0.3333 | 0.3351 | 0.3351 |
| VaR | −1.19% | −1.08% | −1.08% | −1.13% | −1.08% | −1.08% |
| CVaR | −2.07% | −1.95% | −1.95% | −2.08% | −1.95% | −1.95% |
| Sortino Ratio | 0.6413 | 0.6677 | 0.6636 | 0.7006 | 0.6678 | 0.6675 |
| USD 2010-2020 | ||||||
| Return | 6.77% | 6.38% | 6.35% | 6.94% | 6.38% | 6.38% |
| Standard Deviation | 11.35% | 10.25% | 10.29% | 10.96% | 10.25% | 10.25% |
| Sharpe Ratio | 0.5964 | 0.6225 | 0.6171 | 0.6336 | 0.6225 | 0.6225 |
| Cumulative Return | 95.89% | 88.66% | 88.13% | 99.18% | 88.66% | 88.66% |
| Worst Drawdown | 22.90% | 20.78% | 20.83% | 20.86% | 20.78% | 20.78% |
| Average Drawdown | 1.26% | 1.17% | 1.19% | 1.26% | 1.17% | 1.17% |
| Average Length | 18.3684 | 18.0074 | 18.3083 | 18.1194 | 18.0074 | 18.0074 |
| Average Recovery | 9.6241 | 9.2519 | 9.4286 | 9.5970 | 9.2519 | 9.2519 |
| Hurst Index | 0.3596 | 0.3580 | 0.3578 | 0.3506 | 0.3580 | 0.3580 |
| VaR | −1.15% | −1.04% | −1.05% | −1.13% | −1.04% | −1.04% |
| CVaR | −2.86% | −2.60% | −2.61% | −2.70% | −2.60% | −2.60% |
| Sortino Ratio | 0.8610 | 0.8893 | 0.8825 | 0.9081 | 0.8893 | 0.8893 |
| USD EUR 1985-2020 | ||||||
| Return | 6.58% | 6.36% | 6.38% | 6.64% | 6.33% | 6.34% |
| Standard Deviation | 13.20% | 12.31% | 12.35% | 12.71% | 12.31% | 12.31% |
| Sharpe Ratio | 0.4981 | 0.5170 | 0.5162 | 0.5226 | 0.5145 | 0.5148 |
| Cumulative Return | 888.09% | 819.41% | 823.93% | 909.74% | 810.09% | 810.98% |
| Worst Drawdown | 46.78% | 45.70% | 45.83% | 45.95% | 45.70% | 45.70% |
| Average Drawdown | 2.41% | 2.29% | 2.34% | 2.34% | 2.30% | 2.29% |
| Average Length | 41.3491 | 41.3208 | 42.1058 | 40.1284 | 41.3396 | 41.3349 |
| Average Recovery | 27.5849 | 26.5000 | 27.0385 | 26.6972 | 26.5519 | 26.5142 |
| Hurst Index | 0.3098 | 0.3032 | 0.3031 | 0.2997 | 0.3032 | 0.3032 |
| VaR | −1.32% | −1.24% | −1.24% | −1.28% | −1.24% | −1.24% |
| CVaR | −2.32% | −2.14% | −2.14% | −2.18% | −2.14% | −2.13% |
| Sortino Ratio | 0.7752 | 0.7957 | 0.7950 | 0.8055 | 0.7923 | 0.7928 |
| USD EUR 2000-2020 | ||||||
| Return | 3.67% | 3.34% | 3.34% | 3.78% | 3.26% | 3.27% |
| Standard Deviation | 13.81% | 12.93% | 12.95% | 13.48% | 12.92% | 12.92% |
| Sharpe Ratio | 0.2661 | 0.2580 | 0.2581 | 0.2806 | 0.2523 | 0.2531 |
| Cumulative Return | 109.61% | 96.01% | 96.29% | 114.17% | 93.13% | 93.54% |
| Worst Drawdown | 43.26% | 42.59% | 42.61% | 41.85% | 42.59% | 42.59% |
| Average Drawdown | 2.17% | 2.15% | 2.12% | 2.09% | 2.16% | 2.16% |
| Average Length | 51.1010 | 55.0761 | 53.9043 | 49.1456 | 55.1196 | 55.1196 |
| Average Recovery | 37.4141 | 39.5652 | 38.7128 | 35.9417 | 39.6087 | 39.6087 |
| Hurst Index | 0.3173 | 0.3110 | 0.3114 | 0.3210 | 0.3122 | 0.3110 |
| VaR | −1.37% | −1.29% | −1.29% | −1.34% | −1.29% | −1.29% |
| CVaR | −2.38% | −2.21% | −2.22% | −2.26% | −2.20% | −2.21% |
| Sortino Ratio | 0.4627 | 0.4463 | 0.4465 | 0.4808 | 0.4385 | 0.4395 |
| USD EUR 2010-2020 | ||||||
| Return | 7.51% | 7.01% | 7.01% | 7.60% | 6.85% | 6.86% |
| Standard Deviation | 12.20% | 11.36% | 11.38% | 11.72% | 11.38% | 11.36% |
| Sharpe Ratio | 0.6156 | 0.6176 | 0.6157 | 0.6485 | 0.6022 | 0.6043 |
| Cumulative Return | 110.31% | 100.56% | 100.40% | 112.13% | 97.48% | 97.68% |
| Worst Drawdown | 23.24% | 21.42% | 21.46% | 21.42% | 21.42% | 21.42% |
| Average Drawdown | 1.81% | 1.77% | 1.76% | 1.77% | 1.81% | 1.80% |
| Average Length | 24.5149 | 24.9798 | 24.7300 | 24.0194 | 25.7708 | 25.7708 |
| Average Recovery | 13.9307 | 14.1616 | 14.0300 | 13.6214 | 14.7188 | 14.7083 |
| Hurst Index | 0.3590 | 0.3550 | 0.3554 | 0.3510 | 0.3548 | 0.3550 |
| VaR | −1.21% | −1.13% | −1.13% | −1.18% | −1.14% | −1.13% |
| CVaR | −2.70% | −2.47% | −2.48% | −2.53% | −2.49% | −2.48% |
| Sortino Ratio | 0.9103 | 0.9118 | 0.9092 | 0.9541 | 0.8907 | 0.8937 |
| EUR 1985-2020 | ||||||
| Return | 6.13% | 6.02% | 5.97% | 6.01% | 5.98% | 6.02% |
| Standard Deviation | 7.86% | 7.15% | 7.14% | 7.56% | 7.17% | 7.16% |
| Sharpe Ratio | 0.7797 | 0.8420 | 0.8363 | 0.7955 | 0.8349 | 0.8404 |
| Cumulative Return | 749.11% | 719.52% | 705.64% | 716.64% | 708.61% | 718.23% |
| Worst Drawdown | 37.64% | 33.79% | 33.88% | 33.89% | 33.79% | 33.79% |
| Average Drawdown | 1.46% | 1.38% | 1.33% | 1.45% | 1.39% | 1.39% |
| Average Length | 29.8781 | 28.9306 | 27.4389 | 29.8000 | 29.1678 | 29.1469 |
| Average Recovery | 17.7814 | 17.2535 | 15.9274 | 17.7571 | 17.4161 | 17.3986 |
| Hurst Index | 0.3407 | 0.3383 | 0.3391 | 0.3432 | 0.3381 | 0.3382 |
| VaR | −0.78% | −0.72% | −0.71% | −0.75% | −0.72% | −0.72% |
| CVaR | −1.79% | −1.65% | −1.64% | −1.76% | −1.65% | −1.65% |
| Sortino Ratio | 1.0992 | 1.1793 | 1.1721 | 1.1169 | 1.1694 | 1.1769 |
| EUR 2000-2020 | ||||||
| Return | 3.49% | 3.41% | 3.42% | 3.69% | 3.41% | 3.41% |
| Standard Deviation | 9.55% | 8.60% | 8.65% | 9.06% | 8.60% | 8.60% |
| Sharpe Ratio | 0.3658 | 0.3964 | 0.3961 | 0.4069 | 0.3967 | 0.3967 |
| Cumulative Return | 102.29% | 98.89% | 99.52% | 110.12% | 98.92% | 99.00% |
| Worst Drawdown | 36.09% | 32.33% | 32.54% | 32.49% | 32.33% | 32.33% |
| Average Drawdown | 1.80% | 1.59% | 1.63% | 1.70% | 1.59% | 1.59% |
| Average Length | 35.5857 | 33.7619 | 34.2138 | 33.7551 | 33.7619 | 33.7619 |
| Average Recovery | 21.3571 | 19.8367 | 20.0345 | 19.9388 | 19.8367 | 19.8367 |
| Hurst Index | 0.3444 | 0.3439 | 0.3439 | 0.3489 | 0.3439 | 0.3439 |
| VaR | −0.97% | −0.88% | −0.88% | −0.92% | −0.87% | −0.88% |
| CVaR | −2.08% | −1.88% | −1.89% | −2.05% | −1.89% | −1.88% |
| Sortino Ratio | 0.5597 | 0.5950 | 0.5950 | 0.6109 | 0.5954 | 0.5955 |
| EUR 2010-2020 | ||||||
| Return | 6.01% | 5.57% | 5.58% | 5.92% | 5.57% | 5.57% |
| Standard Deviation | 10.41% | 9.41% | 9.45% | 9.94% | 9.41% | 9.41% |
| Sharpe Ratio | 0.5775 | 0.5923 | 0.5905 | 0.5960 | 0.5923 | 0.5925 |
| Cumulative Return | 82.10% | 74.49% | 74.67% | 80.51% | 74.49% | 74.53% |
| Worst Drawdown | 24.31% | 22.31% | 22.37% | 22.96% | 22.31% | 22.31% |
| Average Drawdown | 1.55% | 1.42% | 1.44% | 1.53% | 1.42% | 1.42% |
| Average Length | 21.3130 | 21.2783 | 21.4649 | 22.0631 | 21.2783 | 21.2783 |
| Average Recovery | 11.6087 | 11.6087 | 11.7193 | 12.3153 | 11.6087 | 11.6087 |
| Hurst Index | 0.3639 | 0.3629 | 0.3629 | 0.3601 | 0.3629 | 0.3628 |
| VaR | −1.08% | −0.98% | −0.98% | −1.03% | −0.98% | −0.98% |
| CVaR | −2.63% | −2.39% | −2.40% | −2.49% | −2.39% | −2.39% |
| Sortino Ratio | 0.8359 | 0.8499 | 0.8478 | 0.8575 | 0.8499 | 0.8502 |
| Andrew Tobias: Modelli dinamici non vincolati e modello statico 1/N | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Performance delle 12 misure statistiche calcolate sulla base di ciascun modello di ottimizzazione | |||||
| Misura statistica | Modello Statico | Modelli dinamici non vincolati | |||
| 1/N | Boudt SD No-box | HRP | Boudt Random MVP | Boudt Random HS | |
| USD 1985-2020 | |||||
| Return | 7.60% | 5.39% | 5.33% | 5.10% | 5.89% |
| Standard Deviation | 10.27% | 4.26% | 4.30% | 4.21% | 7.69% |
| Sharpe Ratio | 0.7399 | 1.2672 | 1.2385 | 1.2125 | 0.7661 |
| Cumulative Return | 1,294.31% | 561.46% | 546.49% | 498.81% | 683.96% |
| Worst Drawdown | 37.73% | 15.96% | 16.90% | 15.94% | 34.85% |
| Average Drawdown | 1.31% | 0.51% | 0.57% | 0.50% | 0.83% |
| Average Length | 20.6634 | 15.7211 | 18.3628 | 16.7556 | 19.4463 |
| Average Recovery | 10.8919 | 8.6015 | 9.8584 | 9.2586 | 10.5164 |
| Hurst Index | 0.3397 | 0.3052 | 0.3163 | 0.3205 | 0.3405 |
| VaR | −0.96% | −0.40% | −0.40% | −0.39% | −0.63% |
| CVaR | −1.80% | −0.73% | −0.71% | −0.65% | −0.63% |
| Sortino Ratio | 1.0667 | 1.8313 | 1.7909 | 1.7623 | 1.1204 |
| USD 2000-2020 | |||||
| Return | 5.13% | 2.02% | 1.41% | 1.41% | 5.12% |
| Standard Deviation | 12.61% | 2.69% | 2.73% | 2.66% | 6.69% |
| Sharpe Ratio | 0.4070 | 0.7516 | 0.5154 | 0.5327 | 0.7651 |
| Cumulative Return | 179.27% | 50.85% | 33.14% | 33.39% | 178.27% |
| Worst Drawdown | 39.63% | 15.79% | 17.26% | 16.46% | 22.38% |
| Average Drawdown | 1.50% | 0.21% | 0.26% | 0.24% | 0.47% |
| Average Length | 24.7400 | 14.1568 | 22.1116 | 19.0154 | 11.6626 |
| Average Recovery | 13.6200 | 8.8521 | 12.7500 | 11.3900 | 5.3153 |
| Hurst Index | 0.3362 | 0.3455 | 0.3533 | 0.3539 | 0.3554 |
| VaR | −1.19% | −0.22% | −0.20% | −0.20% | −0.57% |
| CVaR | −2.07% | −0.22% | −0.20% | −0.20% | −0.57% |
| Sortino Ratio | 0.6413 | 1.0728 | 0.7481 | 0.7687 | 1.1104 |
| USD 2010-2020 | |||||
| Return | 6.77% | 2.05% | 1.19% | 1.24% | 3.54% |
| Standard Deviation | 11.35% | 1.65% | 0.87% | 0.90% | 5.26% |
| Sharpe Ratio | 0.5963 | 1.2396 | 1.3569 | 1.3866 | 0.6723 |
| Cumulative Return | 95.88% | 23.17% | 12.87% | 13.52% | 42.91% |
| Worst Drawdown | 22.90% | 3.29% | 0.96% | 1.19% | 9.77% |
| Average Drawdown | 1.26% | 0.17% | 0.12% | 0.12% | 0.50% |
| Average Length | 18.3684 | 11.2392 | 16.6327 | 13.9422 | 15.5806 |
| Average Recovery | 9.6241 | 6.3349 | 8.4694 | 7.0000 | 9.4903 |
| Hurst Index | 0.3596 | 0.3728 | 0.3541 | 0.3330 | 0.3787 |
| VaR | −1.15% | −0.16% | −0.07% | −0.08% | −0.50% |
| CVaR | −2.86% | −0.47% | −0.07% | −0.12% | −1.13% |
| Sortino Ratio | 0.8609 | 1.7043 | 2.1507 | 2.1117 | 0.9253 |
| USD EUR 1985-2020 | |||||
| Return | 6.58% | 4.79% | 4.96% | 4.56% | 8.01% |
| Standard Deviation | 13.20% | 8.67% | 8.99% | 8.75% | 13.34% |
| Sharpe Ratio | 0.4981 | 0.5522 | 0.5518 | 0.5211 | 0.6001 |
| Cumulative Return | 887.99% | 437.80% | 470.89% | 396.64% | 1,495.53% |
| Worst Drawdown | 46.78% | 49.51% | 47.28% | 50.47% | 56.39% |
| Average Drawdown | 2.41% | 2.18% | 2.09% | 2.21% | 2.67% |
| Average Length | 41.3491 | 60.8873 | 55.1274 | 60.1250 | 37.5526 |
| Average Recovery | 27.5849 | 39.4225 | 34.8408 | 39.0417 | 20.3070 |
| Hurst Index | 0.3098 | 0.2840 | 0.2857 | 0.2981 | 0.3099 |
| VaR | −1.32% | −0.90% | −0.92% | −0.90% | −1.30% |
| CVaR | −2.32% | −1.54% | −1.57% | −1.59% | −2.21% |
| Sortino Ratio | 0.7752 | 0.8162 | 0.8207 | 0.7747 | 0.9146 |
| USD EUR 2000-2020 | |||||
| Return | 3.67% | 0.63% | 0.86% | 0.27% | 5.63% |
| Standard Deviation | 13.81% | 9.75% | 9.90% | 9.89% | 15.31% |
| Sharpe Ratio | 0.2661 | 0.0642 | 0.0864 | 0.0274 | 0.3678 |
| Cumulative Return | 109.59% | 13.65% | 19.10% | 5.71% | 207.63% |
| Worst Drawdown | 43.26% | 47.57% | 44.55% | 48.49% | 45.13% |
| Average Drawdown | 2.17% | 4.26% | 3.04% | 5.19% | 2.50% |
| Average Length | 51.1010 | 183.7857 | 131.6923 | 245.1905 | 35.2168 |
| Average Recovery | 37.4141 | 119.8214 | 86.8462 | 165.5238 | 21.9301 |
| Hurst Index | 0.3173 | 0.2999 | 0.2919 | 0.3091 | 0.3759 |
| VaR | −1.37% | −0.97% | −1.00% | −0.97% | −1.18% |
| CVaR | −2.38% | −1.49% | −1.54% | −1.50% | −1.18% |
| Sortino Ratio | 0.4627 | 0.1593 | 0.1910 | 0.1086 | 0.6204 |
| USD EUR 2010-2020 | |||||
| Return | 7.51% | 3.86% | 3.66% | 3.42% | 9.39% |
| Standard Deviation | 12.20% | 7.96% | 7.88% | 7.73% | 11.47% |
| Sharpe Ratio | 0.6156 | 0.4848 | 0.4645 | 0.4426 | 0.8187 |
| Cumulative Return | 110.30% | 47.50% | 44.64% | 41.25% | 151.20% |
| Worst Drawdown | 23.24% | 14.85% | 13.02% | 15.50% | 19.56% |
| Average Drawdown | 1.81% | 1.74% | 1.55% | 1.68% | 2.18% |
| Average Length | 24.5149 | 39.4531 | 36.0714 | 42.1667 | 25.2551 |
| Average Recovery | 13.9307 | 21.5781 | 19.1429 | 23.6333 | 12.6224 |
| Hurst Index | 0.3590 | 0.3071 | 0.3084 | 0.3094 | 0.3202 |
| VaR | −1.21% | −0.79% | −0.79% | −0.77% | −1.14% |
| CVaR | −2.70% | −1.16% | −1.20% | −1.12% | −1.84% |
| Sortino Ratio | 0.9102 | 0.7437 | 0.7120 | 0.6860 | 1.2096 |
| EUR 1985-2020 | |||||
| Return | 6.13% | 4.17% | 4.03% | 3.79% | 3.79% |
| Standard Deviation | 7.86% | 3.03% | 2.16% | 2.18% | 8.59% |
| Sharpe Ratio | 0.7797 | 1.3780 | 1.8656 | 1.7390 | 0.4412 |
| Cumulative Return | 749.08% | 335.36% | 314.05% | 281.37% | 280.97% |
| Worst Drawdown | 37.63% | 24.91% | 22.92% | 25.10% | 33.29% |
| Average Drawdown | 1.46% | 0.48% | 0.26% | 0.25% | 1.52% |
| Average Length | 29.8781 | 21.6578 | 15.2768 | 14.2301 | 50.4852 |
| Average Recovery | 17.7814 | 11.5856 | 7.4581 | 6.8406 | 36.1834 |
| Hurst Index | 0.3407 | 0.3280 | 0.3571 | 0.3620 | 0.3882 |
| VaR | −0.78% | −0.29% | −0.17% | −0.16% | −0.51% |
| CVaR | −1.79% | −0.79% | −0.17% | −0.16% | −0.51% |
| Sortino Ratio | 1.0992 | 1.9013 | 2.6445 | 2.4394 | 0.6442 |
| EUR 2000-2020 | |||||
| Return | 3.49% | 2.38% | 1.91% | 1.85% | 4.40% |
| Standard Deviation | 9.55% | 1.67% | 1.35% | 1.35% | 9.49% |
| Sharpe Ratio | 0.3658 | 1.4210 | 1.4066 | 1.3743 | 0.4640 |
| Cumulative Return | 102.29% | 61.95% | 47.27% | 45.79% | 142.02% |
| Worst Drawdown | 36.09% | 3.51% | 3.13% | 3.12% | 32.27% |
| Average Drawdown | 1.80% | 0.23% | 0.16% | 0.16% | 0.72% |
| Average Length | 35.5857 | 16.4875 | 15.5400 | 15.8567 | 15.0033 |
| Average Recovery | 21.3571 | 7.7670 | 6.5467 | 6.9352 | 8.7672 |
| Hurst Index | 0.3444 | 0.3828 | 0.4079 | 0.4042 | 0.3976 |
| VaR | −0.97% | −0.11% | −0.02% | −0.01% | −0.62% |
| CVaR | −2.08% | −0.11% | −0.02% | −0.01% | −0.62% |
| Sortino Ratio | 0.5597 | 2.0851 | 2.1287 | 2.0868 | 0.6823 |
| EUR 2010-2020 | |||||
| Return | 6.01% | 1.04% | 0.75% | 0.74% | 3.19% |
| Standard Deviation | 10.41% | 1.74% | 1.26% | 1.27% | 8.19% |
| Sharpe Ratio | 0.5776 | 0.5995 | 0.5941 | 0.5826 | 0.3896 |
| Cumulative Return | 82.10% | 11.22% | 7.99% | 7.86% | 38.03% |
| Worst Drawdown | 24.31% | 4.63% | 3.13% | 3.13% | 19.56% |
| Average Drawdown | 1.55% | 0.29% | 0.19% | 0.19% | 1.62% |
| Average Length | 21.3130 | 29.5663 | 27.1648 | 27.0000 | 39.0938 |
| Average Recovery | 11.6087 | 8.2530 | 9.4505 | 9.3478 | 24.2031 |
| Hurst Index | 0.3639 | 0.3806 | 0.4096 | 0.4095 | 0.3599 |
| VaR | −1.08% | −0.15% | −0.05% | −0.05% | −0.80% |
| CVaR | −2.63% | −0.15% | −0.05% | −0.05% | −1.60% |
| Sortino Ratio | 0.8359 | 0.8535 | 0.8871 | 0.8636 | 0.5908 |
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13.3.2 World Stocks
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13.3.5 Simple Path to Wealth
13.3.6 Couch Potato
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13.3.9 Talmud
13.3.10 Margaritaville
13.3.11 Andrew Tobias
13.3.12 Gyroscopic Investing Desert
13.3.13 Permanent
13.3.14 Core Four
13.3.15 Bogleheads Four Funds
13.3.16 No Brainer
13.3.17 Larry
13.3.18 Golden Butterfly
13.3.19 All Weather
13.3.20 Ivy
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13.3.22 Dynamic 40/60 Income
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