13.3.5 Simple Path to Wealth Lazy portfolio
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- Lazy portfolios 3486 hits
- Prima pubblicazione: 05 Aprile 2022
«Simple is good. Simple is easier. Simple is more profitable».
JL Collins
Il Simple Path to Wealth Lazy portfolio è composto da 2 ETF.
Il 75% è costituito da azionario e il 25% da obbligazionario: è un portafoglio meno rischioso del Warren Buffett, ma comunque a forte prevalenza azionaria.
Nella versione in USD, il Simple Path to Wealth è composto dai seguenti ETF:
- 75% VTI: replica il mercato azionario statunitense (è un ETF di Vanguard dal TER eccezionalmente basso: 0,03%).
- 25% BND: replica il mercato obbligazionario statunitense (anche questo è un ETF di Vanguard dal TER bassissimo: 0,035%).
Nella versione in EUR, abbiamo utilizzato i seguenti ETF (descrizione e caratteristiche):
Descrizione degli ETF che compongono il Simple Path to Wealth | ||||
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Ticker | ISIN | Nome | Società emittente | Descrizione |
CSEMU | IE00B53QG562 | iShares Core MSCI EMU UCITS ETF EUR (Acc) | iShares | Replica i titoli azionari ad alta e media capitalizzazione dei paesi dell'unione monetaria ed economica europea |
EYLD | IE00BD49RB39 | WisdomTree EUR Aggregate Bond Enhanced Yield UCITS ETF EUR Acc | WisdomTree | Replica la performance di obbligazioni a tasso fisso, denominate in euro, includendo obbligazioni del tesoro, governative, societarie e cartolarizzate (Investment Grade) |
Caratteristiche degli ETF che compongono il Simple Path to Wealth | |||||
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Ticker | TER | Replica | Hedging | PRO | CONTRO |
CSEMU | 0.12% | Fisica (Replica totale) | No | Ampia diversificazione | Niente di rilevante |
EYLD | 0.18% | Fisica (Campionamento) | No | Ampia diversificazione | Niente di rilevante |
Asset allocation del Simple Path to Wealth Lazy portfolios
Il Simple Path to Wealth non è altro che un Two funds portfolio che si colloca tra l’80/20 e il 70/30. Gli ETF utilizzati, sia nella versione in USD che in quella in EUR, sono gli stessi del Two funds.
L’autore di questo Lazy portoflio è JL Collins, un autore e blogger finanziario americano che lo ha diffuso nel libro omonimo, pubblicato nel 2016.
Gli ETF utilizzati nei backtest dei portafogli in EUR potrebbero essere sostituiti da quelli elencati nelle due tabelle seguenti (descrizione e caratteristiche degli ETF). Alcuni ETF che replicano lo stesso indice (o un indice simile) potrebbero essere stati esclusi.
Gli ETF seguenti sono possibili alternative dell'ETF: CSEMU | ||||
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La lista è orientativa e non pretende di essere esaustiva | ||||
Ticker | ISIN | Nome | Società emittente | Descrizione |
ACWIE | IE00BYM11K57 | UBS ETF (IE) MSCI ACWI SF UCITS ETF (hedged to EUR) A-acc | UBS | Replica i titoli azionari di molti paesi sviluppati ed emergenti di tutto il mondo. La copertura valutaria in euro è relativa ai soli titoli dei paesi sviluppati |
SWDA | IE00B4L5Y983 | iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc) | iShares | Replica i titoli azionari di circa 25 paesi sviluppati di tutto il mondo |
VWCE | IE00BK5BQT80 | Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (USD) Acc | Vanguard | Replica i titoli azionari dei paesi sviluppati ed emergenti di tutto il mondo |
Ticker | TER | Replica | Hedging | PRO | CONTRO |
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ACWIE | 0.21% | Sintetica (Basata su swap) | Sì | - Amplissima diversificazione - Copertura valutaria e rischio di cambio limitato |
Replica sintetica |
SWDA | 0.20% | Fisica (Campionamento ottimizzato) |
No | - Amplissima diversificazione, anche se inferiore agli ETF che replicano anche i titoli azionari dei paesi emergenti - Dimensione del fondo molto grande |
Rischio di cambio |
VWCE | 0.22% | Fisica (Campionamento ottimizzato) |
No | Amplissima diversificazione | Rischio di cambio |
Gli ETF seguenti sono possibili alternative dell'ETF: EYLD | ||||
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La lista è orientativa e non pretende di essere esaustiva | ||||
Ticker | ISIN | Nome | Società emittente | Descrizione |
AGGH | IE00BDBRDM35 | iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc) | iShares | Replica le obbligazioni emesse nei mercati emergenti e sviluppati di tutto il mondo (Investment Grade) |
XG7S | LU0908508731 | Xtrackers Global Government Bond UCITS ETF 5C | DWS | Replica il mercato dei titoli di debito fisso emessi da governi di paesi sviluppati (Investment Grade) |
XGSH | LU0378818131 | Xtrackers II Global Government Bond UCITS ETF 1C EUR Hedged | DWS | Replica il mercato mondiale delle obbligazioni governative emesse da nazioni sviluppate (Investment Grade) |
Ticker | TER | Replica | Hedging | PRO | CONTRO |
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AGGH | 0.10% | Fisica (Campionamento) | Sì | - Amplissima diversificazione - Copertura valutaria e rischio di cambio molto limitato - TER basso |
Niente di rilevante |
XG7S | 0.20% | Fisica (Campionamento) | No | Amplissima diversificazione | Rischio di cambio |
XGSH | 0.25% | Fisica (Campionamento) | Sì | - Amplissima diversificazione - Copertura valutaria e rischio di cambio molto limitato |
Niente di rilevante |
Vediamo la correlazione lineare tra i rendimenti degli ETF che compongono il Simple Path to Wealth Lazy portfolio, sia in USD che in EUR e per tutte e 3 le durate analizzate:
Gli ETF che compongono il Simple Path to Wealth sono gli stessi del Two funds portfolio e, ovviamente, anche le correlazioni lineari sono le stesse.
Equity lines, rendimenti e drawdown
Come per i Lazy portfolios precedenti, mostreremo:
- Le equity lines ottenute dalle nostre analisi nei periodi 1985-2020, 2000-2020 e 2010-2020.
- I grafici dei rendimenti giornalieri.
- I grafici dei drawdown.
Partiamo dal grafico che copre il periodo 1985-2020:
La parte superiore del grafico rappresenta l’equity line del Simple Path to Wealth in USD, USD→EUR e EUR (medie degli 11 modelli di ottimizzazione backtestati).
La parte centrale del grafico misura il rendimento giornaliero del Simple Path to Wealth in USD.
Rimandiamo ai capitoli 13.3.1, 13.3.2 e 13.3.3 per maggiori dettagli sui drawdown e sulla loro importanza, sulla tipologia di rendimenti di un Lazy portfolio e sulla loro distribuzione di probabilità.
Vediamo il grafico relativo al periodo 2000-2020:
Questo è il grafico del periodo 2010-2020:
Performance del Simple Path to Wealth
Simple Path: Modelli dinamici vincolati e modello statico standard | ||||||
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Performance delle 12 misure statistiche calcolate sulla base di ciascun modello di ottimizzazione | ||||||
Misura statistica | Modello Statico | Modelli dinamici vincolati | ||||
Standard | Boudt SD ROI | Boudt SD Random | Boudt CVaR ROI | TCOV ROB | Naif | |
USD 1985-2020 | ||||||
Return | 9.49% | 9.27% | 9.25% | 9.44% | 9.24% | 9.22% |
Standard Deviation | 13.24% | 12.44% | 12.43% | 12.64% | 12.43% | 12.43% |
Sharpe Ratio | 0.7166 | 0.7451 | 0.7443 | 0.7469 | 0.7431 | 0.7417 |
Cumulative Return | 2,503.34% | 2,321.34% | 2,312.41% | 2,467.15% | 2,300.08% | 2,286.89% |
Worst Drawdown | 41.25% | 38.32% | 38.33% | 38.29% | 38.32% | 38.32% |
Average Drawdown | 1.53% | 1.44% | 1.45% | 1.48% | 1.45% | 1.46% |
Average Length | 18.4500 | 18.2129 | 18.2522 | 18.1652 | 18.2937 | 18.4597 |
Average Recovery | 10.2065 | 9.7742 | 9.8060 | 9.5837 | 9.8337 | 9.9281 |
Hurst Index | 0.3691 | 0.3704 | 0.3703 | 0.3686 | 0.3704 | 0.3704 |
VaR | −1.18% | −1.11% | −1.11% | −1.14% | −1.10% | −1.10% |
CVaR | −1.70% | −1.55% | −1.56% | −1.80% | −1.55% | −1.55% |
Sortino Ratio | 1.0456 | 1.0797 | 1.0786 | 1.0838 | 1.0771 | 1.0753 |
USD 2000-2020 | ||||||
Return | 6.92% | 6.66% | 6.66% | 6.95% | 6.67% | 6.66% |
Standard Deviation | 14.28% | 13.30% | 13.30% | 13.47% | 13.30% | 13.30% |
Sharpe Ratio | 0.4844 | 0.5007 | 0.5004 | 0.5158 | 0.5012 | 0.5007 |
Cumulative Return | 294.15% | 275.25% | 274.99% | 296.53% | 275.69% | 275.23% |
Worst Drawdown | 42.60% | 39.86% | 39.86% | 40.08% | 39.82% | 39.86% |
Average Drawdown | 1.51% | 1.41% | 1.41% | 1.45% | 1.40% | 1.41% |
Average Length | 20.0164 | 19.9549 | 19.9549 | 19.5622 | 19.8735 | 19.9549 |
Average Recovery | 10.5287 | 10.4713 | 10.4713 | 10.0964 | 10.4245 | 10.4713 |
Hurst Index | 0.3528 | 0.3559 | 0.3560 | 0.3548 | 0.3559 | 0.3559 |
VaR | −1.27% | −1.18% | −1.18% | −1.21% | −1.18% | −1.18% |
CVaR | −1.71% | −1.54% | −1.54% | −1.69% | −1.55% | −1.55% |
Sortino Ratio | 0.7578 | 0.7739 | 0.7736 | 0.7945 | 0.7746 | 0.7739 |
USD 2010-2020 | ||||||
Return | 11.11% | 10.63% | 10.62% | 10.70% | 10.62% | 10.63% |
Standard Deviation | 12.82% | 11.95% | 11.95% | 12.20% | 11.96% | 11.95% |
Sharpe Ratio | 0.8661 | 0.8894 | 0.8888 | 0.8771 | 0.8884 | 0.8894 |
Cumulative Return | 194.79% | 182.13% | 181.96% | 183.85% | 181.85% | 182.13% |
Worst Drawdown | 27.41% | 25.84% | 25.84% | 25.84% | 25.84% | 25.84% |
Average Drawdown | 1.22% | 1.15% | 1.15% | 1.18% | 1.15% | 1.15% |
Average Length | 12.1753 | 11.9745 | 11.9796 | 12.0204 | 11.9745 | 11.9745 |
Average Recovery | 6.1907 | 6.0510 | 6.0561 | 6.1582 | 6.0510 | 6.0510 |
Hurst Index | 0.3827 | 0.3878 | 0.3876 | 0.3852 | 0.3878 | 0.3878 |
VaR | −1.16% | −1.07% | −1.07% | −1.11% | −1.07% | −1.07% |
CVaR | −2.03% | −1.72% | −1.73% | −1.98% | −1.72% | −1.72% |
Sortino Ratio | 1.2226 | 1.2492 | 1.2485 | 1.2343 | 1.2479 | 1.2492 |
USD → EUR 1985-2020 | ||||||
Return | 8.44% | 8.40% | 8.40% | 8.63% | 8.35% | 8.35% |
Standard Deviation | 17.03% | 16.43% | 16.43% | 16.85% | 16.42% | 16.42% |
Sharpe Ratio | 0.4959 | 0.5112 | 0.5112 | 0.5123 | 0.5086 | 0.5086 |
Cumulative Return | 1,744.70% | 1,716.46% | 1,717.17% | 1,862.39% | 1,690.29% | 1,690.01% |
Worst Drawdown | 52.08% | 48.54% | 48.54% | 48.05% | 49.20% | 49.23% |
Average Drawdown | 2.94% | 2.82% | 2.81% | 2.99% | 2.82% | 2.82% |
Average Length | 36.9198 | 36.1529 | 36.1488 | 36.7227 | 36.3278 | 36.3278 |
Average Recovery | 16.2068 | 16.0289 | 16.0083 | 16.4118 | 16.1286 | 16.1286 |
Hurst Index | 0.3395 | 0.3375 | 0.3375 | 0.3416 | 0.3375 | 0.3375 |
VaR | −1.67% | −1.62% | −1.62% | −1.65% | −1.62% | −1.62% |
CVaR | −3.31% | −3.18% | −3.18% | −3.37% | −3.18% | −3.18% |
Sortino Ratio | 0.7923 | 0.8099 | 0.8100 | 0.8117 | 0.8065 | 0.8065 |
USD → EUR 2000-2020 | ||||||
Return | 5.43% | 5.29% | 5.29% | 5.24% | 5.24% | 5.20% |
Standard Deviation | 16.42% | 15.67% | 15.67% | 16.03% | 15.66% | 15.65% |
Sharpe Ratio | 0.3306 | 0.3374 | 0.3374 | 0.3269 | 0.3347 | 0.3326 |
Cumulative Return | 195.81% | 187.81% | 187.77% | 185.14% | 185.22% | 183.13% |
Worst Drawdown | 49.27% | 46.75% | 46.75% | 49.14% | 47.16% | 47.54% |
Average Drawdown | 2.37% | 2.18% | 2.18% | 2.39% | 2.21% | 2.21% |
Average Length | 43.6870 | 42.2605 | 42.2689 | 45.7455 | 42.9915 | 43.0085 |
Average Recovery | 17.7478 | 17.1429 | 17.1513 | 19.0636 | 17.4786 | 17.4957 |
Hurst Index | 0.3275 | 0.3261 | 0.3261 | 0.3289 | 0.3262 | 0.3263 |
VaR | −1.58% | −1.52% | −1.52% | −1.54% | −1.52% | −1.51% |
CVaR | −2.66% | −2.56% | −2.56% | −2.57% | −2.56% | −2.55% |
Sortino Ratio | 0.5700 | 0.5742 | 0.5742 | 0.5620 | 0.5705 | 0.5677 |
USD → EUR 2010-2020 | ||||||
Return | 11.88% | 11.36% | 11.36% | 11.71% | 11.36% | 11.36% |
Standard Deviation | 14.24% | 13.49% | 13.49% | 13.85% | 13.49% | 13.49% |
Sharpe Ratio | 0.8341 | 0.8421 | 0.8420 | 0.8454 | 0.8419 | 0.8419 |
Cumulative Return | 216.49% | 201.88% | 201.85% | 211.70% | 201.75% | 201.75% |
Worst Drawdown | 26.86% | 25.29% | 25.29% | 25.30% | 25.29% | 25.29% |
Average Drawdown | 1.81% | 1.75% | 1.75% | 1.92% | 1.75% | 1.75% |
Average Length | 19.0078 | 19.1654 | 19.0156 | 19.7886 | 19.0234 | 19.0234 |
Average Recovery | 9.8516 | 9.9921 | 9.9062 | 9.8780 | 9.9141 | 9.9141 |
Hurst Index | 0.3759 | 0.3755 | 0.3755 | 0.3726 | 0.3755 | 0.3755 |
VaR | −1.31% | −1.25% | −1.25% | −1.30% | −1.25% | −1.25% |
CVaR | −2.47% | −2.35% | −2.35% | −2.55% | −2.35% | −2.35% |
Sortino Ratio | 1.2086 | 1.2176 | 1.2175 | 1.2220 | 1.2173 | 1.2173 |
EUR 1985-2020 | ||||||
Return | 6.52% | 6.53% | 6.45% | 6.58% | 6.56% | 6.46% |
Standard Deviation | 10.52% | 9.83% | 9.81% | 10.01% | 9.85% | 9.82% |
Sharpe Ratio | 0.6201 | 0.6637 | 0.6570 | 0.6574 | 0.6659 | 0.6576 |
Cumulative Return | 870.75% | 871.33% | 845.84% | 888.37% | 881.71% | 848.85% |
Worst Drawdown | 43.02% | 40.13% | 40.13% | 40.11% | 40.13% | 40.13% |
Average Drawdown | 2.11% | 2.04% | 2.00% | 2.10% | 2.05% | 2.00% |
Average Length | 39.7324 | 39.8821 | 39.1157 | 40.2714 | 40.0853 | 39.1435 |
Average Recovery | 24.1174 | 24.4811 | 23.5972 | 24.9048 | 24.6635 | 24.0046 |
Hurst Index | 0.3423 | 0.3412 | 0.3414 | 0.3393 | 0.3411 | 0.3414 |
VaR | −1.04% | −0.98% | −0.98% | −1.00% | −0.98% | −0.98% |
CVaR | −2.22% | −2.11% | −2.10% | −2.15% | −2.11% | −2.10% |
Sortino Ratio | 0.9059 | 0.9603 | 0.9513 | 0.9522 | 0.9632 | 0.9521 |
EUR 2000-2020 | ||||||
Return | 3.02% | 3.07% | 3.06% | 3.01% | 3.07% | 3.07% |
Standard Deviation | 12.97% | 12.04% | 12.04% | 12.40% | 12.04% | 12.04% |
Sharpe Ratio | 0.2332 | 0.2546 | 0.2543 | 0.2424 | 0.2547 | 0.2546 |
Cumulative Return | 84.23% | 85.77% | 85.64% | 83.61% | 85.84% | 85.77% |
Worst Drawdown | 44.58% | 41.63% | 41.65% | 45.05% | 41.63% | 41.63% |
Average Drawdown | 2.85% | 2.46% | 2.48% | 2.66% | 2.46% | 2.46% |
Average Length | 55.4725 | 48.5000 | 48.0381 | 52.5312 | 48.5000 | 48.5000 |
Average Recovery | 34.0000 | 29.2596 | 28.8095 | 32.0417 | 29.2596 | 29.2596 |
Hurst Index | 0.3412 | 0.3409 | 0.3409 | 0.3374 | 0.3409 | 0.3409 |
VaR | −1.31% | −1.22% | −1.22% | −1.26% | −1.22% | −1.22% |
CVaR | −2.56% | −2.39% | −2.39% | −2.44% | −2.39% | −2.39% |
Sortino Ratio | 0.4079 | 0.4308 | 0.4303 | 0.4164 | 0.4310 | 0.4308 |
EUR 2010-2020 | ||||||
Return | 5.69% | 5.54% | 5.54% | 5.45% | 5.54% | 5.54% |
Standard Deviation | 14.21% | 13.24% | 13.24% | 13.43% | 13.24% | 13.24% |
Sharpe Ratio | 0.4001 | 0.4185 | 0.4183 | 0.4058 | 0.4185 | 0.4185 |
Cumulative Return | 76.42% | 73.97% | 73.94% | 72.46% | 73.97% | 73.97% |
Worst Drawdown | 30.70% | 29.25% | 29.24% | 29.25% | 29.25% | 29.25% |
Average Drawdown | 2.37% | 2.13% | 2.13% | 2.23% | 2.13% | 2.13% |
Average Length | 29.4235 | 27.7222 | 27.7222 | 30.0964 | 27.7222 | 27.7222 |
Average Recovery | 16.4235 | 15.3000 | 15.3000 | 17.0723 | 15.3000 | 15.3000 |
Hurst Index | 0.3539 | 0.3528 | 0.3528 | 0.3510 | 0.3528 | 0.3528 |
VaR | −1.48% | −1.38% | −1.38% | −1.41% | −1.38% | −1.38% |
CVaR | −3.18% | −2.98% | −2.98% | −2.97% | −2.98% | −2.98% |
Sortino Ratio | 0.6349 | 0.6533 | 0.6531 | 0.6377 | 0.6533 | 0.6533 |
Simple Path: Modelli dinamici non vincolati e modello statico 1/N | |||||
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Performance delle 12 misure statistiche calcolate sulla base di ciascun modello di ottimizzazione | |||||
Misura statistica | Modello Statico | Modelli dinamici non vincolati | |||
1/N | Boudt SD No-box | HRP | Boudt Random MVP | Boudt Random HS | |
USD 1985-2020 | |||||
Return | 8.15% | 7.01% | 6.73% | 6.82% | 8.51% |
Standard Deviation | 9.71% | 7.54% | 7.43% | 7.50% | 9.94% |
Sharpe Ratio | 0.8389 | 0.9297 | 0.9064 | 0.9082 | 0.8561 |
Cumulative Return | 1,572.92% | 1,042.09% | 940.62% | 971.12% | 1,786.11% |
Worst Drawdown | 26.04% | 19.80% | 20.05% | 20.26% | 23.62% |
Average Drawdown | 1.18% | 0.96% | 1.04% | 0.99% | 1.38% |
Average Length | 17.8962 | 18.5793 | 20.7115 | 19.6799 | 19.2255 |
Average Recovery | 9.2839 | 9.7621 | 11.5623 | 10.8972 | 9.5786 |
Hurst Index | 0.3720 | 0.3481 | 0.3391 | 0.3461 | 0.3166 |
VaR | −0.85% | −0.68% | −0.68% | −0.67% | −0.96% |
CVaR | −1.06% | −1.03% | −1.11% | −0.99% | −1.80% |
Sortino Ratio | 1.2038 | 1.3536 | 1.3230 | 1.3278 | 1.2441 |
USD 2000-2020 | |||||
Return | 5.61% | 3.67% | 3.32% | 3.42% | 3.95% |
Standard Deviation | 9.73% | 5.92% | 5.91% | 5.89% | 10.55% |
Sharpe Ratio | 0.5763 | 0.6205 | 0.5615 | 0.5813 | 0.3741 |
Cumulative Return | 206.22% | 109.50% | 95.41% | 99.49% | 121.19% |
Worst Drawdown | 27.89% | 18.92% | 19.70% | 19.32% | 41.82% |
Average Drawdown | 1.07% | 0.60% | 0.70% | 0.65% | 1.53% |
Average Length | 18.5211 | 18.3409 | 22.0404 | 20.5485 | 31.5190 |
Average Recovery | 9.5862 | 10.8750 | 13.2466 | 12.4810 | 20.9937 |
Hurst Index | 0.3735 | 0.3941 | 0.3886 | 0.3929 | 0.3947 |
VaR | −0.82% | −0.43% | −0.46% | −0.43% | −0.47% |
CVaR | −0.82% | −0.43% | −0.46% | −0.43% | −0.47% |
Sortino Ratio | 0.8579 | 0.9024 | 0.8204 | 0.8480 | 0.5834 |
USD 2010-2020 | |||||
Return | 8.73% | 5.12% | 4.33% | 4.69% | 5.91% |
Standard Deviation | 8.61% | 4.29% | 4.03% | 4.03% | 7.57% |
Sharpe Ratio | 1.0142 | 1.1929 | 1.0750 | 1.1621 | 0.7804 |
Cumulative Return | 136.12% | 66.96% | 54.52% | 60.07% | 80.30% |
Worst Drawdown | 19.33% | 9.43% | 8.96% | 9.38% | 17.94% |
Average Drawdown | 0.80% | 0.43% | 0.47% | 0.43% | 0.83% |
Average Length | 10.8774 | 12.2158 | 15.0633 | 13.2443 | 13.9000 |
Average Recovery | 5.4151 | 6.9263 | 8.6329 | 8.0568 | 8.0706 |
Hurst Index | 0.4136 | 0.4648 | 0.4668 | 0.4719 | 0.3943 |
VaR | −0.68% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | −0.64% |
CVaR | −0.68% | −1.53% | −1.53% | −1.53% | −0.64% |
Sortino Ratio | 1.4008 | 1.6077 | 1.4663 | 1.5719 | 1.0945 |
USD → EUR 1985-2020 | |||||
Return | 7.12% | 7.20% | 6.74% | 7.09% | 10.18% |
Standard Deviation | 15.22% | 14.19% | 14.28% | 14.25% | 17.15% |
Sharpe Ratio | 0.4677 | 0.5076 | 0.4720 | 0.4975 | 0.5936 |
Cumulative Return | 1,085.41% | 1,120.46% | 943.82% | 1,073.70% | 3,168.37% |
Worst Drawdown | 46.38% | 48.67% | 46.90% | 49.49% | 41.30% |
Average Drawdown | 2.85% | 2.85% | 2.86% | 2.96% | 3.00% |
Average Length | 43.0293 | 42.6893 | 44.8223 | 44.0800 | 30.1419 |
Average Recovery | 18.6146 | 25.8010 | 25.5990 | 26.0000 | 17.5294 |
Hurst Index | 0.3254 | 0.2773 | 0.3052 | 0.2760 | 0.3541 |
VaR | −1.50% | −1.40% | −1.41% | −1.40% | −1.64% |
CVaR | −2.59% | −2.11% | −2.22% | −2.11% | −3.43% |
Sortino Ratio | 0.7538 | 0.8078 | 0.7589 | 0.7952 | 0.9212 |
USD → EUR 2000-2020 | |||||
Return | 4.14% | 2.89% | 3.00% | 2.68% | 3.35% |
Standard Deviation | 13.36% | 12.07% | 11.91% | 12.09% | 14.48% |
Sharpe Ratio | 0.3099 | 0.2396 | 0.2521 | 0.2217 | 0.2315 |
Cumulative Return | 129.82% | 79.51% | 83.47% | 72.02% | 96.69% |
Worst Drawdown | 44.67% | 49.70% | 47.02% | 51.00% | 55.46% |
Average Drawdown | 1.95% | 2.21% | 1.94% | 2.40% | 2.63% |
Average Length | 47.3738 | 60.6786 | 58.5172 | 67.1579 | 59.3256 |
Average Recovery | 20.3364 | 38.6667 | 39.8851 | 44.3289 | 28.0465 |
Hurst Index | 0.3282 | 0.3040 | 0.3117 | 0.3047 | 0.3491 |
VaR | −1.31% | −1.21% | −1.19% | −1.21% | −1.32% |
CVaR | −2.15% | −1.87% | −1.82% | −1.86% | −1.80% |
Sortino Ratio | 0.5236 | 0.4195 | 0.4369 | 0.3952 | 0.4220 |
USD → EUR 2010-2020 | |||||
Return | 9.48% | 6.37% | 7.06% | 6.09% | 9.79% |
Standard Deviation | 11.02% | 8.41% | 8.66% | 8.44% | 11.49% |
Sharpe Ratio | 0.8604 | 0.7566 | 0.8154 | 0.7216 | 0.8519 |
Cumulative Return | 153.50% | 88.44% | 101.52% | 83.42% | 160.86% |
Worst Drawdown | 20.32% | 14.94% | 11.86% | 15.52% | 19.11% |
Average Drawdown | 1.48% | 1.35% | 1.30% | 1.43% | 1.87% |
Average Length | 20.1639 | 25.8854 | 24.0485 | 27.9551 | 22.2072 |
Average Recovery | 10.4754 | 13.4583 | 12.2136 | 14.5618 | 10.5315 |
Hurst Index | 0.3826 | 0.3763 | 0.3775 | 0.3778 | 0.3371 |
VaR | −1.01% | −0.77% | −0.80% | −0.76% | −1.13% |
CVaR | −1.76% | −1.18% | −1.32% | −1.14% | −2.02% |
Sortino Ratio | 1.2438 | 1.1312 | 1.2056 | 1.0831 | 1.2422 |
EUR 1985-2020 | |||||
Return | 6.11% | 6.29% | 6.03% | 5.75% | 6.44% |
Standard Deviation | 7.29% | 5.14% | 4.84% | 4.72% | 7.87% |
Sharpe Ratio | 0.8381 | 1.2242 | 1.2474 | 1.2184 | 0.8185 |
Cumulative Return | 743.31% | 798.04% | 722.17% | 647.63% | 842.87% |
Worst Drawdown | 28.97% | 24.18% | 19.79% | 20.97% | 31.20% |
Average Drawdown | 1.44% | 1.16% | 1.07% | 1.04% | 1.99% |
Average Length | 30.0356 | 30.4928 | 29.6725 | 30.6232 | 43.5590 |
Average Recovery | 15.4377 | 16.6304 | 14.9789 | 15.5036 | 24.8564 |
Hurst Index | 0.3340 | 0.2987 | 0.2868 | 0.2881 | 0.2943 |
VaR | −0.74% | −0.52% | −0.48% | −0.46% | −0.79% |
CVaR | −1.55% | −0.94% | −0.78% | −0.76% | −1.59% |
Sortino Ratio | 1.1922 | 1.7462 | 1.8061 | 1.7683 | 1.1652 |
EUR 2000-2020 | |||||
Return | 3.22% | 3.41% | 3.14% | 3.00% | 3.38% |
Standard Deviation | 8.61% | 4.70% | 4.81% | 4.60% | 9.00% |
Sharpe Ratio | 0.3735 | 0.7254 | 0.6521 | 0.6515 | 0.3753 |
Cumulative Return | 91.47% | 98.77% | 88.47% | 83.26% | 97.65% |
Worst Drawdown | 28.95% | 10.64% | 9.79% | 11.50% | 47.26% |
Average Drawdown | 1.69% | 0.98% | 1.15% | 1.10% | 1.66% |
Average Length | 38.0152 | 37.2932 | 42.6154 | 45.0090 | 45.6455 |
Average Recovery | 21.4015 | 21.1353 | 21.4444 | 22.4595 | 22.9273 |
Hurst Index | 0.3379 | 0.3041 | 0.3062 | 0.3048 | 0.3699 |
VaR | −0.88% | −0.46% | −0.47% | −0.45% | −0.80% |
CVaR | −1.74% | −0.72% | −0.73% | −0.70% | −0.95% |
Sortino Ratio | 0.5720 | 1.0661 | 0.9684 | 0.9638 | 0.5739 |
EUR 2010-2020 | |||||
Return | 5.04% | 3.40% | 3.38% | 3.50% | 2.07% |
Standard Deviation | 9.61% | 4.89% | 4.95% | 4.75% | 8.71% |
Sharpe Ratio | 0.5245 | 0.6952 | 0.6830 | 0.7362 | 0.2379 |
Cumulative Return | 65.63% | 40.90% | 40.72% | 42.35% | 23.43% |
Worst Drawdown | 23.28% | 9.94% | 9.85% | 10.10% | 21.60% |
Average Drawdown | 1.59% | 1.34% | 1.15% | 1.20% | 2.45% |
Average Length | 26.5106 | 46.1296 | 47.0943 | 38.9062 | 82.0323 |
Average Recovery | 13.7766 | 28.6111 | 31.5849 | 24.1875 | 34.3226 |
Hurst Index | 0.3461 | 0.3241 | 0.3263 | 0.3279 | 0.3168 |
VaR | −1.00% | −0.49% | −0.49% | −0.47% | −0.90% |
CVaR | −2.19% | −0.83% | −0.84% | −0.83% | −1.65% |
Sortino Ratio | 0.7751 | 1.0099 | 0.9961 | 1.0679 | 0.3854 |
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