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Andrew Tobias

13.3.11 Andrew Tobias Lazy portfolio


05Apr2022

Information
Andrea Gonzali Lazy portfolios 419 hits
Prima pubblicazione: 05 Aprile 2022

«A very basic thing to know about your money is that, over the really long run, people who buy equities—stocks—will almost surely make a lot more money than people who make “safer” investments».

Andrew Tobias

L’Andrew Tobias Lazy portfolio è composto da 3 ETF.

Il 66,67% è costituito da azionario e il 33,33% da obbligazionario: è un portafoglio rischioso.

Nella versione in USD, l’Andrew Tobias è composto dai seguenti ETF:

  • 33,34% VTI: replica il mercato azionario statunitense (è un ETF di Vanguard dal TER eccezionalmente basso: 0,03%).
  • 33,33% EFA: contiene le più grandi società dell’Europa, Australia, Asia è Far East. Gli Stati Uniti sono esclusi (è un ETF di iShares dal TER dello 0,32%).
  • 33,33% SHY: replica il mercato obbligazionario statunitense governativo di breve termine (è un ETF di iShares dal TER dello 0,15%).

Nella versione in EUR, abbiamo utilizzato i seguenti ETF (descrizione e caratteristiche):

Descrizione degli ETF che compongono il Andrew Tobias
TickerISINNomeSocietà emittenteDescrizione
CM9 FR0010756114 Amundi ETF MSCI World ex EMU UCITS ETF EUR Amundi Replica i titoli azionari di 13 paesi sviluppati di tutto il mondo ad esclusione dell'unione monetaria europea
CSEMU IE00B53QG562 iShares Core MSCI EMU UCITS ETF EUR (Acc) iShares Replica i titoli azionari ad alta e media capitalizzazione dei paesi dell'unione monetaria ed economica europea
EM13 LU1650487413 Lyxor Euro Government Bond 1-3Y (DR) UCITS ETF - Acc Lyxor Replica i titoli di stato con scadenza 1-3 anni denominati in euro ed emessi da membri dell'eurozona
Caratteristiche degli ETF che compongono il Andrew Tobias
TickerTERReplicaHedgingPROCONTRO
CM9 0.35% Sintetica (Unfunded swap) No Ampia diversificazione - TER alto
- Rischio di cambio
CSEMU 0.12% Fisica (Replica totale) No Ampia diversificazione Niente di rilevante
EM13 0.17% Fisica (Replica totale) No Ampia diversificazione Niente di rilevante

Asset allocation dell'Andrew Tobias Lazy portfolios

20 Andrew Tobias merged

Come si può intuire, l’autore di questo Lazy portfolio è Andrew Tobias, uno scrittore, giornalista e uomo politico americano che ha pubblicato numerosi articoli per riviste come New York Magazine e Time.

Andrew Tobias ha scritto 12 libri: di questi, The Only Investment Guide You'll Ever Need ha venduto milioni di copie. Risale al lontano 1978, ma è stato rivisto e aggiornato molte volte nel corso degli anni, fino all’ultima edizione del 2016.

Gli ETF utilizzati nei backtest dei portafogli in EUR potrebbero essere sostituiti da quelli elencati nelle due tabelle seguenti (descrizione e caratteristiche degli ETF). Alcuni ETF che replicano lo stesso indice (o un indice simile) potrebbero essere stati esclusi.

Gli ETF seguenti sono possibili alternative dell'ETF: CSEMU
La lista è orientativa e non pretende di essere esaustiva
TickerISINNomeSocietà emittenteDescrizione
EUEUA LU1600334798 UBS ETF (LU) MSCI Europe UCITS ETF (hedged to EUR) A-acc UBS Replica i principali titoli azionari di 15 paesi europei industrializzati
SMEA IE00B4K48X80 iShares Core MSCI Europe UCITS ETF EUR (Acc) iShares Replica i principali titoli azionari dei più importanti paesi europei industrializzati
VWCG IE00BK5BQX27 Vanguard FTSE Developed Europe UCITS ETF (EUR) Acc Vanguard Replica i principali titoli azionari dei più importanti paesi europei industrializzati
TickerTERReplicaHedgingPROCONTRO
EUEUA 0.30% Fisica (Replica totale) - Buona diversificazione
- Assenza di rischio di cambio
Niente di rilevante
SMEA 0.12% Fisica (Campionamento ottimizzato) No Buona diversificazione Rischio di cambio: una buona parte del fondo investe in paesi come il Regno Unito e la Svizzera, che hanno valute diverse dall'euro
VWCG 0.11% Fisica (Replica totale) No Buona diversificazione Rischio di cambio: una buona parte del fondo investe in paesi come il Regno Unito e la Svizzera, che hanno valute diverse dall'euro

Relativamente all’ETF CM9, non ci sono vere e proprie alternative, se non optando per un azionario globale che includa anche l’area euro. In tal caso, si potrebbe verificare una sovrapposizione per la parte euro con altri ETF azionari.

Gli ETF azionari globali che possono essere scelti sono i seguenti:

Gli ETF seguenti sono possibili alternative dell'ETF: CM9
La lista è orientativa e non pretende di essere esaustiva
TickerISINNomeSocietà emittenteDescrizione
ACWIE IE00BYM11K57 UBS ETF (IE) MSCI ACWI SF UCITS ETF (hedged to EUR) A-acc UBS Replica i titoli azionari di molti paesi sviluppati ed emergenti di tutto il mondo. La copertura valutaria in euro è relativa ai soli titoli dei paesi sviluppati
SWDA IE00B4L5Y983 iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc) iShares Replica i titoli azionari di circa 25 paesi sviluppati di tutto il mondo
VWCE IE00BK5BQT80 Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (USD) Acc Vanguard Replica i titoli azionari dei paesi sviluppati ed emergenti di tutto il mondo
TickerTERReplicaHedgingPROCONTRO
ACWIE 0.21% Sintetica (Basata su swap) - Amplissima diversificazione
- Copertura valutaria e rischio di cambio limitato
Replica sintetica
SWDA 0.20% Fisica (Campionamento ottimizzato) No - Amplissima diversificazione, anche se inferiore agli ETF che replicano anche i titoli azionari dei paesi emergenti
- Dimensione del fondo molto grande
Rischio di cambio
VWCE 0.22% Fisica (Campionamento ottimizzato) No Amplissima diversificazione Rischio di cambio
Gli ETF seguenti sono possibili alternative dell'ETF: EM13
La lista è orientativa e non pretende di essere esaustiva
TickerISINNomeSocietà emittenteDescrizione
2B7S IE00BDFK1573 iShares USD Treasury Bond 1-3yr UCITS ETF EUR Hedged (Acc) iShares Replica obbligazioni governative denominate in dollari statunitensi emessi dal tesoro americano con scadenza compresa tra 1 e 3 anni
TickerTERReplicaHedgingPROCONTRO
2B7S 0.10% Fisica (Campionamento) TER basso Niente di rilevante

Vediamo la correlazione lineare tra i rendimenti degli ETF che compongono l’Andrew Tobias Lazy portfolio, sia in USD che in EUR e per tutte e 3 le durate analizzate:

20 Andrew Tobias correlazione ETF

Abbiamo ancora 3 ETF, 2 azionari e un obbligazionario che formano due clusters separati.

Le osservazioni relative alla matrice di correlazione degli ETF l’Andrew Tobias sono perciò molto simili a quelle degli altri portafogli formati da 3 ETF, a cui rimandiamo.

Equity lines, rendimenti e drawdown

Come per i Lazy portfolios precedenti, mostreremo:

  • Le equity lines ottenute dalle nostre analisi nei periodi 1985-2020, 2000-2020 e 2010-2020.
  • I grafici dei rendimenti giornalieri.
  • I grafici dei drawdown.

Partiamo dal grafico che copre il periodo 1985-2020:

20 andrew tobias 1985

La parte superiore del grafico rappresenta l’equity line dell'Andrew Tobias in USD, USD→EUR e EUR (medie degli 11 modelli di ottimizzazione backtestati).

La parte centrale del grafico misura il rendimento giornaliero dell'Andrew Tobias in USD.

Rimandiamo ai capitoli 13.3.1, 13.3.2 e 13.3.3 per maggiori dettagli sui drawdown e sulla loro importanza, sulla tipologia di rendimenti di un Lazy portfolio e sulla loro distribuzione di probabilità.

Vediamo il grafico relativo al periodo 2000-2020:

20 andrew tobias 2000

Questo è il grafico del periodo 2010-2020:

20 andrew tobias 2010

Performance dell'Andrew Tobias

Andrew Tobias: Modelli dinamici vincolati e modello statico standard
Performance delle 12 misure statistiche calcolate sulla base di ciascun modello di ottimizzazione
Misura statisticaModello StaticoModelli dinamici
vincolati
StandardBoudt SD ROIBoudt SD RandomBoudt CVaR ROITCOV ROBNaif
USD 1985-2020
Return 7.60% 7.35% 7.39% 7.64% 7.38% 7.36%
Standard Deviation 10.27% 9.29% 9.33% 9.58% 9.31% 9.29%
Sharpe Ratio 0.7399 0.7905 0.7916 0.7970 0.7934 0.7924
Cumulative Return 1,294.46% 1,179.66% 1,197.33% 1,311.67% 1,196.13% 1,186.81%
Worst Drawdown 37.73% 33.82% 33.98% 34.06% 33.82% 33.82%
Average Drawdown 1.31% 1.19% 1.19% 1.24% 1.20% 1.19%
Average Length 20.6634 19.7689 19.8274 20.0286 20.1055 19.8697
Average Recovery 10.8919 10.3255 10.3853 10.5800 10.4820 10.3365
Hurst Index 0.3398 0.3359 0.3360 0.3332 0.3357 0.3359
VaR −0.96% −0.88% −0.88% −0.91% −0.88% −0.88%
CVaR −1.80% −1.75% −1.75% −1.82% −1.74% −1.75%
Sortino Ratio 1.0667 1.1304 1.1319 1.1415 1.1348 1.1330
USD 2000-2020
Return 5.13% 4.92% 4.90% 5.37% 4.92% 4.91%
Standard Deviation 12.62% 11.36% 11.41% 11.81% 11.36% 11.36%
Sharpe Ratio 0.4070 0.4327 0.4294 0.4550 0.4327 0.4325
Cumulative Return 179.29% 167.61% 166.74% 192.57% 167.67% 167.52%
Worst Drawdown 39.64% 35.85% 36.01% 36.10% 35.85% 35.85%
Average Drawdown 1.50% 1.36% 1.36% 1.41% 1.36% 1.36%
Average Length 24.7400 23.8309 24.2059 23.6077 23.8309 23.8309
Average Recovery 13.6200 12.8792 13.1520 12.8900 12.8792 12.8792
Hurst Index 0.3362 0.3351 0.3352 0.3333 0.3351 0.3351
VaR −1.19% −1.08% −1.08% −1.13% −1.08% −1.08%
CVaR −2.07% −1.95% −1.95% −2.08% −1.95% −1.95%
Sortino Ratio 0.6413 0.6677 0.6636 0.7006 0.6678 0.6675
USD 2010-2020
Return 6.77% 6.38% 6.35% 6.94% 6.38% 6.38%
Standard Deviation 11.35% 10.25% 10.29% 10.96% 10.25% 10.25%
Sharpe Ratio 0.5964 0.6225 0.6171 0.6336 0.6225 0.6225
Cumulative Return 95.89% 88.66% 88.13% 99.18% 88.66% 88.66%
Worst Drawdown 22.90% 20.78% 20.83% 20.86% 20.78% 20.78%
Average Drawdown 1.26% 1.17% 1.19% 1.26% 1.17% 1.17%
Average Length 18.3684 18.0074 18.3083 18.1194 18.0074 18.0074
Average Recovery 9.6241 9.2519 9.4286 9.5970 9.2519 9.2519
Hurst Index 0.3596 0.3580 0.3578 0.3506 0.3580 0.3580
VaR −1.15% −1.04% −1.05% −1.13% −1.04% −1.04%
CVaR −2.86% −2.60% −2.61% −2.70% −2.60% −2.60%
Sortino Ratio 0.8610 0.8893 0.8825 0.9081 0.8893 0.8893
USD EUR 1985-2020
Return 6.58% 6.36% 6.38% 6.64% 6.33% 6.34%
Standard Deviation 13.20% 12.31% 12.35% 12.71% 12.31% 12.31%
Sharpe Ratio 0.4981 0.5170 0.5162 0.5226 0.5145 0.5148
Cumulative Return 888.09% 819.41% 823.93% 909.74% 810.09% 810.98%
Worst Drawdown 46.78% 45.70% 45.83% 45.95% 45.70% 45.70%
Average Drawdown 2.41% 2.29% 2.34% 2.34% 2.30% 2.29%
Average Length 41.3491 41.3208 42.1058 40.1284 41.3396 41.3349
Average Recovery 27.5849 26.5000 27.0385 26.6972 26.5519 26.5142
Hurst Index 0.3098 0.3032 0.3031 0.2997 0.3032 0.3032
VaR −1.32% −1.24% −1.24% −1.28% −1.24% −1.24%
CVaR −2.32% −2.14% −2.14% −2.18% −2.14% −2.13%
Sortino Ratio 0.7752 0.7957 0.7950 0.8055 0.7923 0.7928
USD EUR 2000-2020
Return 3.67% 3.34% 3.34% 3.78% 3.26% 3.27%
Standard Deviation 13.81% 12.93% 12.95% 13.48% 12.92% 12.92%
Sharpe Ratio 0.2661 0.2580 0.2581 0.2806 0.2523 0.2531
Cumulative Return 109.61% 96.01% 96.29% 114.17% 93.13% 93.54%
Worst Drawdown 43.26% 42.59% 42.61% 41.85% 42.59% 42.59%
Average Drawdown 2.17% 2.15% 2.12% 2.09% 2.16% 2.16%
Average Length 51.1010 55.0761 53.9043 49.1456 55.1196 55.1196
Average Recovery 37.4141 39.5652 38.7128 35.9417 39.6087 39.6087
Hurst Index 0.3173 0.3110 0.3114 0.3210 0.3122 0.3110
VaR −1.37% −1.29% −1.29% −1.34% −1.29% −1.29%
CVaR −2.38% −2.21% −2.22% −2.26% −2.20% −2.21%
Sortino Ratio 0.4627 0.4463 0.4465 0.4808 0.4385 0.4395
USD EUR 2010-2020
Return 7.51% 7.01% 7.01% 7.60% 6.85% 6.86%
Standard Deviation 12.20% 11.36% 11.38% 11.72% 11.38% 11.36%
Sharpe Ratio 0.6156 0.6176 0.6157 0.6485 0.6022 0.6043
Cumulative Return 110.31% 100.56% 100.40% 112.13% 97.48% 97.68%
Worst Drawdown 23.24% 21.42% 21.46% 21.42% 21.42% 21.42%
Average Drawdown 1.81% 1.77% 1.76% 1.77% 1.81% 1.80%
Average Length 24.5149 24.9798 24.7300 24.0194 25.7708 25.7708
Average Recovery 13.9307 14.1616 14.0300 13.6214 14.7188 14.7083
Hurst Index 0.3590 0.3550 0.3554 0.3510 0.3548 0.3550
VaR −1.21% −1.13% −1.13% −1.18% −1.14% −1.13%
CVaR −2.70% −2.47% −2.48% −2.53% −2.49% −2.48%
Sortino Ratio 0.9103 0.9118 0.9092 0.9541 0.8907 0.8937
EUR 1985-2020
Return 6.13% 6.02% 5.97% 6.01% 5.98% 6.02%
Standard Deviation 7.86% 7.15% 7.14% 7.56% 7.17% 7.16%
Sharpe Ratio 0.7797 0.8420 0.8363 0.7955 0.8349 0.8404
Cumulative Return 749.11% 719.52% 705.64% 716.64% 708.61% 718.23%
Worst Drawdown 37.64% 33.79% 33.88% 33.89% 33.79% 33.79%
Average Drawdown 1.46% 1.38% 1.33% 1.45% 1.39% 1.39%
Average Length 29.8781 28.9306 27.4389 29.8000 29.1678 29.1469
Average Recovery 17.7814 17.2535 15.9274 17.7571 17.4161 17.3986
Hurst Index 0.3407 0.3383 0.3391 0.3432 0.3381 0.3382
VaR −0.78% −0.72% −0.71% −0.75% −0.72% −0.72%
CVaR −1.79% −1.65% −1.64% −1.76% −1.65% −1.65%
Sortino Ratio 1.0992 1.1793 1.1721 1.1169 1.1694 1.1769
EUR 2000-2020
Return 3.49% 3.41% 3.42% 3.69% 3.41% 3.41%
Standard Deviation 9.55% 8.60% 8.65% 9.06% 8.60% 8.60%
Sharpe Ratio 0.3658 0.3964 0.3961 0.4069 0.3967 0.3967
Cumulative Return 102.29% 98.89% 99.52% 110.12% 98.92% 99.00%
Worst Drawdown 36.09% 32.33% 32.54% 32.49% 32.33% 32.33%
Average Drawdown 1.80% 1.59% 1.63% 1.70% 1.59% 1.59%
Average Length 35.5857 33.7619 34.2138 33.7551 33.7619 33.7619
Average Recovery 21.3571 19.8367 20.0345 19.9388 19.8367 19.8367
Hurst Index 0.3444 0.3439 0.3439 0.3489 0.3439 0.3439
VaR −0.97% −0.88% −0.88% −0.92% −0.87% −0.88%
CVaR −2.08% −1.88% −1.89% −2.05% −1.89% −1.88%
Sortino Ratio 0.5597 0.5950 0.5950 0.6109 0.5954 0.5955
EUR 2010-2020
Return 6.01% 5.57% 5.58% 5.92% 5.57% 5.57%
Standard Deviation 10.41% 9.41% 9.45% 9.94% 9.41% 9.41%
Sharpe Ratio 0.5775 0.5923 0.5905 0.5960 0.5923 0.5925
Cumulative Return 82.10% 74.49% 74.67% 80.51% 74.49% 74.53%
Worst Drawdown 24.31% 22.31% 22.37% 22.96% 22.31% 22.31%
Average Drawdown 1.55% 1.42% 1.44% 1.53% 1.42% 1.42%
Average Length 21.3130 21.2783 21.4649 22.0631 21.2783 21.2783
Average Recovery 11.6087 11.6087 11.7193 12.3153 11.6087 11.6087
Hurst Index 0.3639 0.3629 0.3629 0.3601 0.3629 0.3628
VaR −1.08% −0.98% −0.98% −1.03% −0.98% −0.98%
CVaR −2.63% −2.39% −2.40% −2.49% −2.39% −2.39%
Sortino Ratio 0.8359 0.8499 0.8478 0.8575 0.8499 0.8502
Andrew Tobias: Modelli dinamici non vincolati e modello statico 1/N
Performance delle 12 misure statistiche calcolate sulla base di ciascun modello di ottimizzazione
Misura statisticaModello StaticoModelli dinamici non vincolati
1/NBoudt SD No-boxHRPBoudt Random MVPBoudt Random HS
USD 1985-2020
Return 7.60% 5.39% 5.33% 5.10% 5.89%
Standard Deviation 10.27% 4.26% 4.30% 4.21% 7.69%
Sharpe Ratio 0.7399 1.2672 1.2385 1.2125 0.7661
Cumulative Return 1,294.31% 561.46% 546.49% 498.81% 683.96%
Worst Drawdown 37.73% 15.96% 16.90% 15.94% 34.85%
Average Drawdown 1.31% 0.51% 0.57% 0.50% 0.83%
Average Length 20.6634 15.7211 18.3628 16.7556 19.4463
Average Recovery 10.8919 8.6015 9.8584 9.2586 10.5164
Hurst Index 0.3397 0.3052 0.3163 0.3205 0.3405
VaR −0.96% −0.40% −0.40% −0.39% −0.63%
CVaR −1.80% −0.73% −0.71% −0.65% −0.63%
Sortino Ratio 1.0667 1.8313 1.7909 1.7623 1.1204
USD 2000-2020
Return 5.13% 2.02% 1.41% 1.41% 5.12%
Standard Deviation 12.61% 2.69% 2.73% 2.66% 6.69%
Sharpe Ratio 0.4070 0.7516 0.5154 0.5327 0.7651
Cumulative Return 179.27% 50.85% 33.14% 33.39% 178.27%
Worst Drawdown 39.63% 15.79% 17.26% 16.46% 22.38%
Average Drawdown 1.50% 0.21% 0.26% 0.24% 0.47%
Average Length 24.7400 14.1568 22.1116 19.0154 11.6626
Average Recovery 13.6200 8.8521 12.7500 11.3900 5.3153
Hurst Index 0.3362 0.3455 0.3533 0.3539 0.3554
VaR −1.19% −0.22% −0.20% −0.20% −0.57%
CVaR −2.07% −0.22% −0.20% −0.20% −0.57%
Sortino Ratio 0.6413 1.0728 0.7481 0.7687 1.1104
USD 2010-2020
Return 6.77% 2.05% 1.19% 1.24% 3.54%
Standard Deviation 11.35% 1.65% 0.87% 0.90% 5.26%
Sharpe Ratio 0.5963 1.2396 1.3569 1.3866 0.6723
Cumulative Return 95.88% 23.17% 12.87% 13.52% 42.91%
Worst Drawdown 22.90% 3.29% 0.96% 1.19% 9.77%
Average Drawdown 1.26% 0.17% 0.12% 0.12% 0.50%
Average Length 18.3684 11.2392 16.6327 13.9422 15.5806
Average Recovery 9.6241 6.3349 8.4694 7.0000 9.4903
Hurst Index 0.3596 0.3728 0.3541 0.3330 0.3787
VaR −1.15% −0.16% −0.07% −0.08% −0.50%
CVaR −2.86% −0.47% −0.07% −0.12% −1.13%
Sortino Ratio 0.8609 1.7043 2.1507 2.1117 0.9253
USD EUR 1985-2020
Return 6.58% 4.79% 4.96% 4.56% 8.01%
Standard Deviation 13.20% 8.67% 8.99% 8.75% 13.34%
Sharpe Ratio 0.4981 0.5522 0.5518 0.5211 0.6001
Cumulative Return 887.99% 437.80% 470.89% 396.64% 1,495.53%
Worst Drawdown 46.78% 49.51% 47.28% 50.47% 56.39%
Average Drawdown 2.41% 2.18% 2.09% 2.21% 2.67%
Average Length 41.3491 60.8873 55.1274 60.1250 37.5526
Average Recovery 27.5849 39.4225 34.8408 39.0417 20.3070
Hurst Index 0.3098 0.2840 0.2857 0.2981 0.3099
VaR −1.32% −0.90% −0.92% −0.90% −1.30%
CVaR −2.32% −1.54% −1.57% −1.59% −2.21%
Sortino Ratio 0.7752 0.8162 0.8207 0.7747 0.9146
USD EUR 2000-2020
Return 3.67% 0.63% 0.86% 0.27% 5.63%
Standard Deviation 13.81% 9.75% 9.90% 9.89% 15.31%
Sharpe Ratio 0.2661 0.0642 0.0864 0.0274 0.3678
Cumulative Return 109.59% 13.65% 19.10% 5.71% 207.63%
Worst Drawdown 43.26% 47.57% 44.55% 48.49% 45.13%
Average Drawdown 2.17% 4.26% 3.04% 5.19% 2.50%
Average Length 51.1010 183.7857 131.6923 245.1905 35.2168
Average Recovery 37.4141 119.8214 86.8462 165.5238 21.9301
Hurst Index 0.3173 0.2999 0.2919 0.3091 0.3759
VaR −1.37% −0.97% −1.00% −0.97% −1.18%
CVaR −2.38% −1.49% −1.54% −1.50% −1.18%
Sortino Ratio 0.4627 0.1593 0.1910 0.1086 0.6204
USD EUR 2010-2020
Return 7.51% 3.86% 3.66% 3.42% 9.39%
Standard Deviation 12.20% 7.96% 7.88% 7.73% 11.47%
Sharpe Ratio 0.6156 0.4848 0.4645 0.4426 0.8187
Cumulative Return 110.30% 47.50% 44.64% 41.25% 151.20%
Worst Drawdown 23.24% 14.85% 13.02% 15.50% 19.56%
Average Drawdown 1.81% 1.74% 1.55% 1.68% 2.18%
Average Length 24.5149 39.4531 36.0714 42.1667 25.2551
Average Recovery 13.9307 21.5781 19.1429 23.6333 12.6224
Hurst Index 0.3590 0.3071 0.3084 0.3094 0.3202
VaR −1.21% −0.79% −0.79% −0.77% −1.14%
CVaR −2.70% −1.16% −1.20% −1.12% −1.84%
Sortino Ratio 0.9102 0.7437 0.7120 0.6860 1.2096
EUR 1985-2020
Return 6.13% 4.17% 4.03% 3.79% 3.79%
Standard Deviation 7.86% 3.03% 2.16% 2.18% 8.59%
Sharpe Ratio 0.7797 1.3780 1.8656 1.7390 0.4412
Cumulative Return 749.08% 335.36% 314.05% 281.37% 280.97%
Worst Drawdown 37.63% 24.91% 22.92% 25.10% 33.29%
Average Drawdown 1.46% 0.48% 0.26% 0.25% 1.52%
Average Length 29.8781 21.6578 15.2768 14.2301 50.4852
Average Recovery 17.7814 11.5856 7.4581 6.8406 36.1834
Hurst Index 0.3407 0.3280 0.3571 0.3620 0.3882
VaR −0.78% −0.29% −0.17% −0.16% −0.51%
CVaR −1.79% −0.79% −0.17% −0.16% −0.51%
Sortino Ratio 1.0992 1.9013 2.6445 2.4394 0.6442
EUR 2000-2020
Return 3.49% 2.38% 1.91% 1.85% 4.40%
Standard Deviation 9.55% 1.67% 1.35% 1.35% 9.49%
Sharpe Ratio 0.3658 1.4210 1.4066 1.3743 0.4640
Cumulative Return 102.29% 61.95% 47.27% 45.79% 142.02%
Worst Drawdown 36.09% 3.51% 3.13% 3.12% 32.27%
Average Drawdown 1.80% 0.23% 0.16% 0.16% 0.72%
Average Length 35.5857 16.4875 15.5400 15.8567 15.0033
Average Recovery 21.3571 7.7670 6.5467 6.9352 8.7672
Hurst Index 0.3444 0.3828 0.4079 0.4042 0.3976
VaR −0.97% −0.11% −0.02% −0.01% −0.62%
CVaR −2.08% −0.11% −0.02% −0.01% −0.62%
Sortino Ratio 0.5597 2.0851 2.1287 2.0868 0.6823
EUR 2010-2020
Return 6.01% 1.04% 0.75% 0.74% 3.19%
Standard Deviation 10.41% 1.74% 1.26% 1.27% 8.19%
Sharpe Ratio 0.5776 0.5995 0.5941 0.5826 0.3896
Cumulative Return 82.10% 11.22% 7.99% 7.86% 38.03%
Worst Drawdown 24.31% 4.63% 3.13% 3.13% 19.56%
Average Drawdown 1.55% 0.29% 0.19% 0.19% 1.62%
Average Length 21.3130 29.5663 27.1648 27.0000 39.0938
Average Recovery 11.6087 8.2530 9.4505 9.3478 24.2031
Hurst Index 0.3639 0.3806 0.4096 0.4095 0.3599
VaR −1.08% −0.15% −0.05% −0.05% −0.80%
CVaR −2.63% −0.15% −0.05% −0.05% −1.60%
Sortino Ratio 0.8359 0.8535 0.8871 0.8636 0.5908

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